코어라인소프트, 비급여 시장 진입 뷰노 10배 잭팟 공식 잇는다
여러분, 코어라인소프트라는 이름
들어보셨나요?
얼마 전까지만 해도 저도
생소했는데, 이번에 나온 소식을
듣고 나니 정말 대단하다는 생각이
들더라고요.
특히 의료 인공지능 분야에
관심 있는 분들이라면 귀가 솔깃할
만한 내용인데요.
코어라인소프트의 AI 기반 폐암
진단 보조 소프트웨어인
'에이뷰 엘씨에스(AVIEW
LCS)'가 보건복지부의 신의료기술
평가유예 대상으로 최종 고시되면서,
드디어 이달부터 본격적으로 의료
현장에 도입된다고 해요.
이게 왜 그렇게 큰 뉴스냐면요,
단순히 규제가 풀린 정도가 아니라
병원들이 이 소프트웨어를 적극적으로
구매하고 도입할 수 있는 강력한
경제적 유인이 생긴다는 뜻이거든요.
그래서 저는 이번 일이
코어라인소프트의 매출 구조를
근본적으로 바꿔놓을 아주 중요한
전환점이 될 거라고 생각해요.
여러분은 이 소식에 대해 어떻게
생각하시나요?
신의료기술 평가 유예, 매출 성장의 '패스트트랙'이 열리다
이번에 코어라인소프트가 신의료기술
평가유예 트랙에 진입했다는 소식이
왜 이렇게 주목받는지
궁금하실 텐데요.
사실 의료 AI 기업들이 겪는 가장
큰 어려움 중 하나가, 기술은
뛰어나도 병원 입장에서
'굳이 돈을 써서 쓸 이유'가
부족하다는 점이었어요.
하지만 이제 비급여 청구가
가능해지면서 상황이 완전히
달라졌답니다.
병원에서는 AI 분석 결과에 대한
비용을 환자에게 직접 청구해서
수익을 낼 수 있고요.
기업 입장에서도 소프트웨어가
사용될수록 수익이 늘어나니, 이건
정말 엄청난 변화죠.
덕분에 코어라인소프트는 기존의
일회성 라이선스 판매 방식에서
벗어나, 구독형 서비스
매출 비중을 크게 늘릴 수 있는
발판을 마련했어요.
평가 유예 기간 동안 병원에서의
실제 사용량이 늘어날수록 매달
고정적으로 발생하는 반복 매출이
눈덩이처럼 불어날 수 있는 구조가
완성된 셈이에요.
저는 이 부분이 앞으로
코어라인소프트의 실적에 얼마나 큰
영향을 미칠지 정말 기대됩니다.
뷰노의 성공 방정식, 코어라인소프트도 가능할까?
의료 AI 업계 관계자들이나 증권사
애널리스트들이 코어라인소프트의 미래
실적을 전망할 때,
뷰노의 생존 전략과 성공
방정식을 자주 롤모델로
꼽는다고 해요.
뷰노의 AI 심정지 예측 의료기기
'딥카스'가 신의료기술 평가 유예
진입 이후 매출이 말 그대로
폭발적으로 늘어났거든요.
제도 혜택을 받기 전인 2021년
뷰노의 전체 매출이 22억원에
불과했는데, 딥카스 도입 이후
2023년에는 133억원,
2024년에는 258억원으로
급증했다고 합니다.
단 하나의 제품이 회사를 연 매출
200억원대 중반으로
견인한 셈이죠.
메디픽셀 같은 다른 기업들도 비슷한
경로를 통해 심혈관 AI 비급여
청구를 통한 고성장을 노리고
있다고 하고요.
코어라인소프트의
'에이뷰 엘씨에스'도 이런 성공
사례를 이어갈 수 있을지, 저도
정말 관심 있게 지켜보고 있어요.
여러분은 뷰노 사례처럼
코어라인소프트도 성공할 가능성이
높다고 보시나요?
주가는 주춤했지만, 실적 개선의 청신호는 켜졌다
최근 코어라인소프트의 주가 흐름을
보면 다소 지지부진한 모습도
보인다고 해요.
하지만 실적 자체는 긍정적인
방향성을 보여주고 있다는
점이 중요해요.
지난해 매출은 42억8400만원으로
전년 대비 9.02% 증가했고,
특히 4분기 매출은 전년 동기 대비
무려 45.6%나
급증했다고 합니다.
분기 단위로 성장 속도가 빨라지고
있다는 점은 분명 긍정적인 신호라고
할 수 있죠.
다만, 아직 영업 손실이
134억7800만원에 달하고 있어
손익분기점까지는 갈 길이
멀다는 과제도 남아있어요.
매출 성장이 가속화되더라도 비용
구조 개선이 함께 이루어지지 않으면
기업 가치 제고 속도가 더딜 수
있다는 분석도 있고요.
신한투자증권에서도
'의료영상 AI 경쟁력은 축적되고
있으나, 향후 실적으로 이를
입증하는 과정이 필요하다'고
평가했답니다.
앞으로 가장 큰 관전 포인트는 역시
'에이뷰 엘씨에스'의 비급여 청구
건수가 될 것 같아요.
올해 2분기부터 실적에 반영되기
시작할 것으로 예상되는데, 과연
병원들이 얼마나 적극적으로 이
솔루션을 도입할지 주목해야 할
것 같습니다.
유럽 시장 진출로 '안정적 성장' 발판 마련
코어라인소프트가 국내 시장뿐만
아니라 유럽 시장에서도 의미 있는
성과를 내고 있다는 점도
주목할 만해요.
기존의 일회성 매출 중심 구조에서
벗어나 구독형 기반 사업
모델로 전환을 꾀하고 있는데, 유럽
국가 검진 시장 진입이 이러한
중장기 성장 국면에 긍정적인 영향을
미치고 있다고 합니다.
특히 독일에서는 대학병원 중심으로
솔루션 도입이 확대되고 있고, 폐암
검진의 건강보험 급여화까지
추진되면서 안정적인 수요 기반이
마련될 가능성이 높다고 해요.
프랑스에서는 공공 조달 체계 진입을
통해, 영국에서는 국가 검진
프로그램 확대를 통해 공급 경로를
확보했고요.
유럽 시장은 이제 단순한
'기술 검증'을 넘어
'정책 인프라' 중심의 경쟁 구도로
재편되고 있다고 하니,
코어라인소프트의 발 빠른 행보가
기대됩니다.
SaaS 매출 비중도 2024년
29%에서 지난해 45%로
확대됐고, 올해는 50%를 넘어설
전망이라고 하니, 매출 구조의 질적
변화가 더욱 기대되는 부분입니다.
핵심 경쟁력은 '정책 진입'과 '반복 매출 구조'
결론적으로 코어라인소프트의 핵심
경쟁력은
'정책 진입'과
'반복 매출 구조'에 있다고 볼
수 있어요.
국가 검진 제도에 편입되면
장기적이고 안정적인 수요가 발생하기
때문에, 단순한 매출 규모보다는
제도 진입 여부와 실제 운영 여부가
훨씬 더 중요하거든요.
SaaS형 매출 비중이 계속
증가하고, 국가 검진 관련 반복
매출이 본격화되는 상황에서 국내
평가 유예 RWD(실사용 데이터)
축적까지 맞물린다면, 매출의 질적
구조와 성장률 모두 크게 개선될
것이라는 전망이 지배적입니다.
코어라인소프트가 이번 신의료기술
평가유예 고시를 발판 삼아,
뷰노처럼 10배 잭팟을 터뜨릴 수
있을지, 앞으로의 행보가 정말
기대됩니다.
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